Negociação de opções e risco de crash dos preços das ações

Tutorial Básico de Opções.
Atualmente, as carteiras de muitos investidores incluem investimentos como fundos mútuos, ações e títulos. Mas a variedade de títulos que você tem à sua disposição não termina aí. Outro tipo de segurança, conhecido como opções, apresenta um mundo de oportunidades para investidores sofisticados que entendem tanto os usos práticos quanto os riscos inerentes associados a essa classe de ativos.
O poder das opções reside na sua versatilidade e capacidade de interagir com ativos tradicionais, como ações individuais. Eles permitem que você adapte ou ajuste sua posição de acordo com muitas situações de mercado que possam surgir. Por exemplo, opções podem ser usadas como uma proteção efetiva contra um mercado de ações em declínio para limitar as perdas de baixa. As opções podem ser usadas para fins especulativos ou extremamente conservadoras, como você deseja. O uso de opções é, portanto, melhor descrito como parte de uma estratégia maior de investimento.
Essa versatilidade funcional, no entanto, não vem sem seus custos. As opções são títulos complexos e podem ser extremamente arriscadas se usadas de maneira inadequada. É por isso que, ao negociar opções com um corretor, você frequentemente encontrará um aviso como o seguinte:
As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos. A negociação de opções pode ser de natureza especulativa e acarretar risco substancial de perda. Apenas invista com capital de risco.
As opções pertencem ao grupo maior de valores mobiliários conhecidos como derivativos. Essa palavra passou a estar associada à tomada excessiva de riscos e à capacidade de quebrar economias. Essa percepção, no entanto, é amplamente exagerada. Todo "derivativo" significa que seu preço é dependente ou derivado do preço de outra coisa. Coloc assim, o vinho é um derivado das uvas; O ketchup é um derivado do tomate. As opções são derivativos de títulos financeiros - seu valor depende do preço de algum outro ativo. Isso é tudo derivativo significa, e existem muitos tipos diferentes de títulos que se enquadram sob o nome derivados, incluindo futuros, forwards, swaps (dos quais existem muitos tipos) e títulos garantidos por hipoteca. Na crise de 2008, foram títulos garantidos por hipotecas e um tipo específico de swap que causou problemas. As opções foram em grande parte inocentes. (Veja também: 10 opções estratégias para saber.)
Saber corretamente como as opções funcionam e como usá-las adequadamente pode lhe dar uma vantagem real no mercado. Se a natureza especulativa das opções não se encaixa no seu estilo, não há problema - você pode usar opções sem especular. Mesmo se você decidir nunca usar opções, no entanto, é importante entender como as empresas em que você está investindo as usam. Seja para proteger o risco de transações em moeda estrangeira ou para dar aos funcionários a propriedade na forma de opções de ações, a maioria das multinacionais usa opções de uma forma ou de outra.
Este tutorial irá apresentar os fundamentos das opções. Tenha em mente que a maioria dos operadores de opções tem muitos anos de experiência, portanto, não espere ser um especialista imediatamente depois de ler este tutorial. Se você não estiver familiarizado com o funcionamento do mercado de ações, talvez seja melhor verificar primeiro o tutorial de Basics.

OAP 049: Como lucrar com o próximo crash da bolsa de valores & # 8211; 15 Estratégias de Opção de Venda Testada.
Você acha que haverá outro crash no mercado de ações em breve? Talvez nos próximos seis meses a um ano?
Se você está procurando a melhor estratégia para lucrar com o próximo crash do mercado de ações, então o último podcast de hoje é para você. Fomos para 2007 e testamos novamente 15 estratégias diferentes de compra de opção de venda para ver qual combinação produzia os resultados mais lucrativos durante o último crash do mercado.
Honestamente, estamos prontos para uma correção séria ou uma recessão em breve, então esse programa pode vir no melhor momento possível. Lembre-se de que fizemos a difícil pesquisa em “How Frequently Markets Crash” no Show 15 e descobrimos que 21 vezes desde 1928 as ações caíram pelo menos 20%. Isso é essencialmente uma vez a cada quatro anos, e passaram oito anos desde a última correção significativa do mercado.
Naturalmente, sabemos que a melhor maneira de enfrentar uma quebra no mercado de ações, se soubéssemos que uma está chegando, é comprando opções de venda. Mas quais opções você compra? Quão longe você vai para o dia da expiração? Quais preços de exercício funcionam melhor? Existem algumas regras gerais de negociação que devemos seguir?
Hoje, responderemos a todas essas perguntas e muito mais durante nossa primeira pequena amostra dentro da pesquisa de backtesting que será lançada ainda este ano.
Pontos-chave do show de hoje:
Fiz um estudo para fazer backtest de estratégias de compra de opções ao prever um crash no mercado de ações. Analisou 15 estratégias diferentes ao longo de dois anos (2007 a 2008), assumindo que o tempo está quase esgotado. Se a sua suposição é que o mercado vai cair e você quer lucrar, você pode ter que manter algumas opções de venda antes de realmente começar a perceber algum dinheiro na posição. Testado no SPY, QQQ, DIA e IWM - todos os principais ETFs do mercado e, em seguida, calculou a média dos números. Agrupou tudo em três meses de contrato diferentes - um mês fora (
30 dias), dois meses depois (
60 dias) ou três meses depois (
90 dias). Comprou as opções no delta 10, no delta 20, no delta 30, no delta 40 e no delta 50 para cada um dos meses diferentes para compor as 15 diferentes estratégias de opções testadas. Manteve tudo à expiração, sem gerenciamento de dinheiro / risco.
O mês da frente, as opções de 30 dias tiveram um desempenho muito negativo quando você comprou. Ou seja, as opções de 10 delta e 20 delta em um mês não eram ótimas para artistas. Enquanto o delta 30 e o delta 40 no mês da frente tiveram um desempenho um pouco melhor, as opções mantiveram mais valor próximo da expiração ou mudaram para uma zona rentável. Os resultados para as opções de três meses foram completamente revertidos - quando você comprou as opções 90 dias no 10 delta, você fez em média cerca de 211% ao longo de dois anos (segundo maior valor global). A melhor oportunidade para o espaço de compra de opções foi de dois meses. No entanto, as 10 opções de delta não renderam muito dinheiro, nem suas opções de 50 delta, 40 delta ou 30 delta - todas ganharam dinheiro, mas não foi a melhor estratégia (
160%). A melhor estratégia é comprar opções de 60 dias em um delta 20 e mantê-las até a expiração. Essa estratégia alcançou 225% no período de dois anos.
Com as opções de 30 dias / um mês, é melhor comprar mais perto nas opções de compra mais perto do dinheiro, ou seja, 30 delta, 40 delta ou 50 delta. Com as opções de três meses, 90 dias fora, é melhor comprar mais opções - no delta 10 e no delta 20. O ponto ideal e a melhor estratégia acabam sendo as opções de dois meses, cerca de 60 dias, e cerca de 20 a 25 delta, o que acaba sendo muito lucrativo, na medida em que é uma estratégia de compra de opções.
[FREE Download] Podcast Show Notes e Transcrição PDF: Não há tempo para ler as notas da mostra agora? Tornamos incrivelmente fácil economizar tempo oferecendo acesso instantâneo à versão digital completa do programa de hoje. Clique aqui para baixar sua cópia gratuita?
Cursos de Negociação de Opções Livres:
Opções Basics [20 Videos]: Se você é um trader completamente novo ou um trader experiente, você ainda precisa dominar o básico. O objetivo desta seção é ajudar a estabelecer as bases para sua educação com algumas lições simples, porém importantes, sobre as opções. Encontrar & amp; Colocando Negociações [26 Videos]: A negociação bem-sucedida de opções é 100% dependente da sua capacidade de localizar e entrar em negociações que lhe dão uma vantagem no mercado. Este módulo ajuda a ensinar como verificar adequadamente e selecionar as melhores estratégias para executar negociações de opções mais inteligentes a cada dia. Preços & amp; Volatilidade [12 Videos]: Este módulo inclui lições sobre como dominar a volatilidade implícita e preços premium para estratégias específicas. Também veremos a IV relatividade e os percentis que ajudam você a determinar a melhor estratégia a ser usada para cada configuração de mercado possível. Estratégias de Opções Neutras [7 Vídeos]: A beleza das opções é que você pode negociar o mercado dentro de um intervalo neutro para cima ou para baixo. Você aprenderá a amar os mercados paralelos e de alcance limitado por causa da oportunidade de construir estratégias não direcionais que lucram se a ação subir, descer ou em nenhum lugar. Estratégias de opções otimistas [12 vídeos]: Naturalmente todo mundo quer ganhar dinheiro quando o mercado está subindo. Neste módulo, mostraremos como criar estratégias específicas que lucram com os mercados em alta, incluindo estratégias de baixa IV, como calendários, diagonais, chamadas cobertas e spreads de débito direcionados. Opções Expiração & amp; Tarefa [11 Vídeos]: Nosso objetivo é ter certeza de que você entende a logística de como cada processo funciona e as partes envolvidas. Se você não se sentir confiante nos processos de expiração ou tiver perguntas que pareçam não ser respondidas, essa seção ajudará você. Gerenciamento de Portfólio [16 Vídeos]: Quando digo "gerenciamento de portfólio", algumas pessoas assumem automaticamente que você precisa de um Mestrado do MIT para entender o conceito e as estratégias - que NÃO é o caso. E neste módulo, você verá por que gerenciar suas opções de negociação de risco é realmente muito simples. Trade Adjustments / Hedges [15 Vídeos]: Neste módulo popular, nós lhe daremos exemplos concretos de como você pode cobrir diferentes estratégias de opções para reduzir perdas potenciais e ter a oportunidade de lucrar se as coisas mudarem. Além disso, ajudaremos você a criar um sistema de alertas para economizar tempo e torná-lo mais automático. Negociação Profissional [14 Videos]: Honestamente, este módulo não é apenas para comerciantes profissionais; É para quem quer ter opções eventualmente substituir alguns (ou todos) de sua renda mensal. Porque a realidade é que a mentalidade é tudo, se você realmente quer ganhar uma vida de opções de negociação.
Guias PDF & amp; Lista de verificação:
O Guia de Estratégia de Opções Definidas [90 Páginas]: Nossa pasta de trabalho de PDF mais popular, com páginas de estratégia de opções detalhadas, classificadas por direção do mercado. Leia todo o guia em menos de 15 minutos e tenha sempre como referência. Guia de Negociação de Resultados [33 Páginas]: O melhor guia para negociações de lucros, incluindo as principais coisas que devem ser observadas ao jogar esses eventos de volatilidade de um dia, cálculos de movimentação esperados, melhores estratégias de uso, ajustes, etc. Percentil Implícito (IV) Percentile Rank [3 Pages]: Uma ferramenta visual simples e legal para ajudá-lo a entender como devemos estar negociando com base na classificação IV atual de qualquer ação específica e as melhores estratégias para cada seção bloqueada do IV. Guia para o tamanho do comércio & amp; Alocação [8 Páginas]: ajuda você a descobrir exatamente como calcular o novo tamanho da posição e quanto você deve alocar para cada posição com base no saldo geral da carteira. Quando Sair / Gerenciar Negociações [7 Páginas]: Detalhada por estratégia de opção, forneceremos diretrizes concretas sobre os melhores pontos de saída e preços para cada tipo de negociação, para maximizar sua taxa de ganhos e lucros a longo prazo. Lista de Verificação da Entrada no Comércio em 7 Passos [10 Páginas]: Nossas 7 principais coisas que você deve verificar duas vezes antes de entrar na sua próxima negociação. Esta lista de verificação rápida ajudará a mantê-lo fora de perigo, certificando-se de fazer entradas mais inteligentes.
Real-Money, LIVE Trading:
IWM Iron Butterfly (Closing Trade): A saída deste comércio de opções de borboleta de ferro da IWM nos deu um lucro de US $ 1.100 + depois de fixar o preço das ações um dia antes da expiração no auge de nosso spread. CMG Iron Condor (Opening Trade): Acabei de gravar minha plataforma de negociação ao vivo (e conta de dinheiro real) enquanto eu passava pelo processo de entrar em um novo comércio de condor de ferro em ações CMG. Dentro você vai me ver analisar, preço e preencher o comércio em tempo real. APC Strangle (Closing Trade): Levou cerca de US $ 150 deste pequeno comércio de estrangulamento da APC, mesmo depois que as ações se moveram completamente contra nossas chamadas curtas este mês. Mas, como sempre, a volatilidade implícita sempre supera a direção e, como o IV caiu, o valor desse spread caiu mais do que o impacto do movimento direcional mais alto. Crédito de Chamada IYR (Ajuste de Negociação): Este ajuste é bom por 2 motivos. Primeiro, reduz o risco global no comércio se o IYR continuar a subir. Em segundo lugar, ainda deixa espaço para a ação cair em nossa nova janela de lucro. XHB Straddle (Closing Trade): Conseguimos fazer um lucro de $ 120 no início do ciclo de vencimento de março para o nosso XHB com a negociação de ações bem no meio da nossa faixa esperada. Calendário de Chamadas AAPL (Opening Trade): Veja os bastidores enquanto uso nosso novo software de lista de vigiados para filtrar rapidamente e encontrar este comércio de propagação de calendário de chamadas AAPL durante a baixa volatilidade implícita geral no mercado. COF Strangle (Adjusting Trade): Aqui eu gravei minha tela de negociação ao vivo (e conta de dinheiro real) mostrando todo o processo de raciocínio que usamos para fazer um ajuste no meu atual strangle curto no COF para reduzir o risco. GDX Strangle (Opening Trade): Com a alta IV do ouro, estamos entrando em um novo estrangulamento com 70% de chance de sucesso e um crédito decente para vender o prêmio da opção. IBB Iron Condor (Closing Trade): Hoje estamos saindo de um condor de ferro e negociamos no IBB para um lucro de US $ 142. Dentro você vai me ver analisar o preço de saída e preencher o comércio em tempo real.
Obrigado por ouvir!
Estou feliz que você tenha aproveitado o tempo do seu dia para ouvir o nosso programa, e eu nunca aceito isso como garantido. Se você tiver alguma dica, sugestão ou comentário sobre este episódio ou tópicos que gostaria de ouvir, apenas adicione seus pensamentos abaixo na seção de comentários.
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Sobre o autor.
Kirk Du Plessis.
Kirk fundou a Option Alpha no início de 2007 e atualmente atua como Head Trader. Outrora Banqueiro de Investimentos do Grupo de Fusões e Aquisições do Deutsche Bank em Nova York e Analista de REIT do BB & T Capital Markets em Washington D. C., é operador de opções em tempo integral e investidor imobiliário. Ele foi entrevistado em dezenas de sites / podcasts de investimento e foi visto na revista Barron’s, SmartMoney e em várias outras publicações financeiras. Kirk atualmente mora na Pensilvânia (EUA) com sua linda esposa e duas filhas.
Obrigado por um ótimo podcast & # 0; OAP 049: Como lucrar com o próximo crash do mercado de ações - 15 estratégias de Opção de Venda Putt-Backtested & # 8221 ;. 60 Dias / 20Delta é um ótimo takeaway para mim. Obrigado novamente.
Eu também acredito que uma correção virá em breve e quando chegar, devemos nos preparar para embarcar no mercado de urso. Lucrar no mercado de urso é uma das coisas mais emocionantes e recompensadoras!
Maravilhoso ouvir! Nunca compre o seguro, pois isso reduzirá os ganhos de longo prazo. Se você negociar pequenas posições com frequência, nunca haverá a necessidade de distorcer porque, naturalmente, você estará se movendo com o mercado.

Como você usa opções de venda para lucrar com um mercado de baixa?
Encontrar estratégias de negociação lucrativas durante um mercado de baixa é muitas vezes um desafio. Traders experientes, no entanto, podem usar contratos de opções para lucrar em quase qualquer economia ou situação de mercado. Uma das opções que os negociantes lucram em um mercado em baixa envolve empregar o uso de opções de venda. Se o contrato é comprado para proteção, chamado de hedge, ou vendido como um jogo em queda de preços, uma opção de venda tem várias vantagens em um mercado de baixa, quando usada corretamente.
Hedging Downside Risk.
Operadores de opções conservadoras podem usar opções de venda em um mercado de baixa para proteger-se contra perdas em uma posição que possuem atualmente, chamada de posição longa. Por exemplo, se um comerciante possui 100 ações da ABC a um preço de US $ 50 por ação, ele ou ela pode comprar uma opção de venda com um preço de exercício de US $ 55 como uma forma de seguro sobre o investimento. Nesse cenário, se o preço das ações em um mercado em baixa for inferior a US $ 50, o negociador poderá exercer a opção de venda, capturando um preço superior ao do mercado e garantindo um lucro de US $ 5 por ação. Concedido, o preço de compra da opção de venda, chamado de prêmio, precisa ser considerado no cálculo do lucro líquido.
Reduzindo os Custos de Aquisição com Puts Nus.
Um comércio mais arriscado, com lucros potencialmente altos, chamado de “naked-put”, é outra estratégia de negociação a ser usada no mercado de baixa. Os comerciantes não só têm a oportunidade de obter um bom prêmio pela venda de tais opções, como também podem usar essa estratégia para adquirir ações de uma ação a um ótimo preço. Digamos que as ações da ABC estão sendo negociadas a US $ 50 e caindo em um mercado de baixa. O comerciante pode vender um contrato de venda, igual a 100 ações da ação subjacente, com um preço de exercício de US $ 40 e cobrar um ótimo prêmio. Se o preço cair abaixo de US $ 40, é provável que o put seja exercido, o que significa que o trader é obrigado a comprar 100 ações da ABC por US $ 40. Seu custo total para as ações é ajustado para incluir o prêmio coletado, tornando essa estratégia uma boa maneira de obter ações a preços mais baixos. A chave para a rentabilidade desse negócio está na probabilidade de a ação girar e ser vendida a um preço mais alto mais tarde.
Prossiga com cuidado.
Os mercados de urso podem prejudicar os portfólios, portanto, encontrar uma maneira de ganhar dinheiro com a venda de opções de venda pode parecer uma estratégia de negociação interessante. Na realidade, como os mercados de baixa, ou qualquer mercado para esse assunto, são imprevisíveis, os comerciantes devem considerar apenas a venda de opções sobre ações que, em última análise, não se importariam em possuir. Da mesma forma, considere os preços de exercício somente se você vir valor a esse preço. Uma estratégia para coletar apenas prêmios como lucro é muito mais fácil e segura de realizar através da venda de chamadas cobertas, especialmente durante um mercado em baixa.

Riscos de Negociação de Opções.
Quais são os riscos de negociação da opção?
Riscos de negociação de opções: a palavra oficial.
Os riscos de negociação de opções relativos aos compradores de opções são:
Os riscos de negociação da opção relacionados aos vendedores de opções são:
Outros riscos de negociação de opções mencionados são:
Riscos de Negociação de Opções: A Palavra Oficial em Curto.
Riscos de Negociação de Opções: 3 Fatores de Risco Macro.
Risco Primário (Risco de Mercado)
Risco primário ou risco de mercado é o risco de que o mercado global não tenha se movido na direção esperada. Se você está comprando uma carteira inteira de ações, então o risco primário seria o risco de o mercado cair, tirando todas as suas chamadas do dinheiro (OTM). Em geral, quanto mais ações e mais diversificadas forem as ações nas quais você investe, maior a chance de que sua carteira se mova como um todo mais próxima de como o mercado global está se movendo. Lembre-se, o Dow que conhecemos hoje é composto por 30 ações. Comprar ações ou opções de compra nessas 30 ações lhe dará um portfólio que move exatamente como a Dow está se movendo. Esta é uma opção significativa dos riscos de negociação se você estiver executando a estratégia de Opções de Chamada Longa em um amplo portfólio de ações.
Risco Secundário (Risco Setorial)
Risco Secundário ou risco setorial é o risco de um setor inteiro de ações não se sair bem. Há momentos em que setores específicos do mercado não se saem bem devido a razões econômicas fundamentais, fazendo com que todas as ações nesses setores em particular caiam. Esta é uma opção significativa de negociação de riscos para os operadores de opções que executa estratégias otimistas sobre ações de apenas alguns setores.
Risco Idiossincrático (Risco Individual de Ações)
Risco idiossincrático é o risco de que ações de uma empresa que você comprou sejam afetadas por eventos que acontecem com essa empresa específica. Se você comprar ações da empresa XYZ, correrá o risco idiossincrático de a empresa entrar em falência de repente. Esta é uma opção que negocia riscos que afetam os operadores de opções que colocam todo seu dinheiro nas opções de uma única ação.

Negociação de opções e risco de crash dos preços das ações
Examinamos o efeito da estratégia de negócios no nível da empresa sobre o risco futuro de crash das ações.
Também investigamos até que ponto a supervalorização da equidade modera essa relação.
As empresas que seguem estratégias de negócios inovadoras (prospectores) são mais propensas a futuros riscos de acidentes.
Os garimpeiros são mais propensos à supervalorização da eqüidade, o que, por sua vez, aumenta o risco futuro de colisão.
Fornecemos evidências que aumentam nossa compreensão dos determinantes subjacentes do risco de colisão.
Este artigo examina empiricamente o efeito das estratégias de negócios no nível da empresa sobre o risco futuro de crash das ações e o grau em que a supervalorização da equidade modera essa relação. Ao explorar até que ponto as empresas que seguem determinadas estratégias de negócios são mais ou menos propensas a experimentar risco de colisão, fornecemos evidências que aumentam nossa compreensão dos determinantes subjacentes do risco de colisão. Usando uma pontuação de estratégia composta desenvolvida por Bentley, Omer e Sharp (2013) e aplicando duas variantes de risco de acidente, documentamos que as empresas que seguem estratégias de negócios inovadoras (prospectores) são mais propensas a futuros riscos de colisão do que os defensores. Também descobrimos que os garimpeiros são mais propensos à sobrevalorização da eqüidade, o que, por sua vez, aumenta o risco futuro de colisão.

Investimento em ações de baixo risco.
O investimento em ações de longo prazo é o tipo de negociação com o qual a maioria das pessoas está familiarizada, porque é o tipo de compra e retenção que é usado pelo público não comercial. Os investidores em ações de longo prazo geralmente compram ações de uma empresa em que confiam e, em seguida, esperam que o preço das ações aumente (por exemplo, compram e mantêm as ações, não importa o que).
O que a maioria dos investidores de longo prazo não sabe é que esse tipo de negociação requer a margem mais alta e é uma das maneiras mais arriscadas de investir em ações.
Uma maneira muito melhor de investir em ações é usar opções de ações, que têm margem muito menor e risco limitado.
Opções de ações.
Opções de ações são opções baseadas em um único estoque subjacente (como o GOOG para o Google). As opções de ações podem ser usadas para negociar um estoque sem comprar ou vender o estoque real. Opções de ações estão disponíveis na maioria das ações individuais nos EUA, Europa e Ásia, e geralmente são negociadas usando um contrato de opções de ações para cada 100 ações do estoque subjacente. Mais informações sobre opções de ações, incluindo uma descrição de contratos de opções de ações, estão disponíveis no artigo sobre opções de ações.
Investimento em ações usando opções.
Ao usar opções de ações para investir em um estoque específico, as razões para investir no estoque devem ser as mesmas que ao comprar o estoque real. A única diferença é que a negociação é executada usando contratos de opções em vez do estoque subjacente.
Uma vez que uma ação adequada tenha sido escolhida, o negócio de investimento em ações é executado da seguinte forma:
Compre uma na opção de compra de dinheiro para cada 100 ações do estoque Aguarde o preço das ações (e, portanto, o preço das opções) aumentar Vender as opções de compra para realizar o lucro.
Vantagens das opções de ações.
Existem duas vantagens principais de usar opções de ações para investir em ações.
Em primeiro lugar, as opções de ações custam muito menos do que o estoque real, portanto, a quantidade de margem necessária é muito menor. Isso significa que os operadores com contas de negociação menores podem investir em ações que, de outra forma, estariam fora de alcance e que os comerciantes poderiam ter mais transações ativas ao mesmo tempo.
Em segundo lugar, o risco de uma opção de compra a longo prazo é limitado ao montante pago pela opção, pelo que o risco do negócio é limitado e conhecido antecipadamente. Quando a maioria dos investidores em ações de longo prazo ainda estão mantendo suas ações quando ela está em baixa de US $ 10.000, um operador de opções só pode ser reduzido em US $ 3.000, sem risco adicional, independentemente de quão baixo o preço das ações.
Comércio de exemplo
Um investidor de ações de longo prazo decidiu investir na empresa XYZ. As ações da XYZ estão atualmente sendo negociadas a US $ 430, e a próxima expiração das opções está a dois meses de distância. O investidor quer comprar 1.000 ações da XYZ, então eles executam a seguinte negociação de opções de ações:
Compre 10 opções de compra (cada contrato de opções vale 100 ações), com um preço de exercício de US $ 420, a um custo de US $ 15 por contrato de opções. O custo total deste negócio é de $ 15.000 (calculado como $ 15 x 100 x 10 & # 61; $ 15.000). O custo para comprar o número equivalente de ações no estoque subjacente seria de US $ 420.000.
Aguarde o preço das ações e as opções & # 39; preço, para aumentar. Se o preço das ações da XYZ aumentar para $ 450, as opções de compra & # 39; o preço aumentará para aproximadamente US $ 30. A quantidade de aumento de opções depende de quão longe estão as opções. Quanto mais longe estiverem as opções, mais próximo será o aumento para uma proporção de 1: 1.
Vender as 10 opções de compra no valor de US $ 30 por contrato de opções. O valor total recebido ao sair do negócio é de US $ 30.000, o que representa um lucro de US $ 15.000. O lucro total que teria sido realizado se a transação tivesse sido executada usando o estoque real teria sido de US $ 20.000, mas antes de começar a reclamar sobre os US $ 5.000 em falta, leia o próximo parágrafo sobre os riscos desse negócio.
O risco do comércio de opções é limitado ao valor pago para comprar as opções de compra (ao entrar no negócio).
Considerando que, com o estoque real, não há limite para o risco do comércio (ou seja, todo o investimento poderia ser eliminado). Se o preço das ações da XYZ tivesse caído para US $ 400 (ou mesmo menor), a negociação de opções incorreria apenas em uma perda máxima de US $ 15.000 (o custo inicial das opções de compra). Com o estoque real, a perda teria sido de US $ 30.000, ou mais, se o preço das ações tivesse caído ainda mais.
Conclusão.
Se você está pensando em investir em uma ação, pense em usar opções de ações em vez do estoque subjacente. O uso de opções de ações dessa maneira pode reduzir consideravelmente o risco e a perda potencial de investimento em estoque. Isso pode aumentar significativamente seu risco de recompensar a taxa e, assim, sua lucratividade.